우표 대신 접시를 선택한 반도체 기업: 세레브라스 시스템즈 이야기

안녕하세요, 슈크림빵입니다.🧁 6월이 시작됐어요. 상반기의 마지막 달입니다. 5월 미니 회고를 하며 독서에 대한 글을 써보려 합니다. 이맘때면 상반기를 돌아보고 하반기를 준비하면 좋았을 텐데, 사실은 늘 정신없이 보내는 쪽이었어요. 때론 시간이 왜 이렇게 빠르냐며 억울해할 때도 있었고요. 나이를 먹을수록 시간이 하루, 일주일, 한 달 단위로 바뀌어가며 시간 감각이 뭉텅이로 흘러간다는 걸 깨달았죠. '아, 나이 먹으면 시간이 빠르게 간다는 거 진짜였구나.' 회사를 다니지 않은지 2개월이 되었습니다. 첫 달엔 고향에서 쉬면서 안정을 찾아보려고 노력했어요. 5월엔 서울로 돌아와서 뭐라도 해야겠다 싶어서 아르바이트 3개를 시작했어요. 카페와 양식집 서빙, 샐러드 가게 이렇게요. 주 4일을 일하며 갑자기 셀프 프리터족이 된 거죠. 5월 회고를 해봤는데 제가 맡은 일을 다 잘했더라구요. 그런데 이게 지속 가능한가? 생각하면 아니오였습니다. 그러면 더 중요한 것은 무엇인가? 생각해보았을 때, 아르바이트를 정리하면 나머지를 다 여유로운 마음으로 더 잘 할 수 있을 것 같아 2개를 그만두었습니다. 따라서 주말에 일하고 평일은 5일 내내 쉽니다! 운동만 하면 돼요😊 대신 제가 배운 것은 주 7일 중 4일을 일하며 저는 피곤한 날, 손님 스트레스 등 정신적, 신체적으로 피로한 날 어떻게 절 관리해야 하는지를 더 잘 알게 되었습니다. 저는 이제 시간적 여유도 많이 생겼으니 더 구체적인 목표가 생겼어요. 운동 주 5~6회 매일 독서 매일 습작 소설 2편 쓰기 (7월 말까지) 저는 항상 책을 사서 읽다가 집 근처 도서관에서 대여해서 읽고 있습니다. 장단점이 있는데, 대여 기간이 있으니 다 읽게 된다는 점과 돈을 아낄 수 있다! 단점은 밑줄 그으며 못 읽어서 아쉽다는 점 정도가 있습니다. 최근에 독서 모임도 다녀왔는데, 저 빼고 다 직장인 분들이었습니다. 책을 출퇴근길에 짬내서 읽으시더라고요. 저도 퇴근 후나 주말에 각잡고 읽은 적이 없었던 것 같아요. 짬내서 읽어야 할 정도로 독서는 어려운 활동인 것 같아요. 이렇게 어려운데, 우리는 왜 그렇게까지 독서를 ...

안녕하세요, 슈크림빵입니다.🧁 요즘 시장 이야기를 하면 다들 AI, 반도체, 데이터센터로 흘러가죠. 그 반대편에서 조용히 벌어지는 일은 배당 이야기입니다. 배당이 말라가는 중 S&P 500의 배당수익률이 사상 최저 부근까지 내려왔어요. 지금 1%를 겨우 넘는 수준인데, 2000년에 찍었던 역대 최저치 바로 위예요. 배당수익률은 주가 대비 배당이 얼마나 되는지를 보는 숫자인데, 이게 낮다는 건 주가가 올라서이기도 하고 배당 자체가 줄어서이기도 해요. 25년 동안 한 해도 거르지 않고 배당을 늘려온 "배당귀족"이라 불리는 기업들조차 1.3%밖에 안 돼요. 그래프를 보면 1990년 3%대에서 길게 흘러내려와 지금은 바닥 언저리예요. 중간에 두 번 뾰족하게 솟은 자리가 있는데, 둘 다 주가가 급락했던 때예요. 주가가 ...

안녕하세요, 슈크림빵입니다.🧁 요즘 반도체 주식 이야기, 한 번쯤 안 보고 지나가기 어려우셨을 거예요. 이 흐름을 정리한 월스트리트저널 기사 두 편을 같이 읽었어요. 한 편은 랠리를 숫자로 펼쳐 보여주고, 다른 한 편은 그 숫자 옆에 오래된 그림자를 하나 세워둬요. 두 편을 겹쳐서 따라가 볼게요. 기록을 갈아치우는 중 두 기사가 다룬 시기에 S&P 500은 4월과 5월 두 달 동안 16% 올랐어요. 1950년 이후 이런 두 달은 다섯 번뿐이었고, 그때마다 6개월 뒤 지수는 더 높았어요. 중앙값으로 17%씩요. 반도체만 따로 보면 더 가팔라요. 필라델피아 반도체지수가 올해 100거래일 동안 82% 올랐는데, 지수가 만들어진 뒤로 한 해의 첫 100일 성적으로는 역대 최고예요. 직전 기록은 1995년이었고요. 기사는 여기에 한 줄을 덧붙여요. 1995년은 닷컴 거품이 터지기 몇 해 전이라고요. 수요는 진짜예요 이 상승의 바탕에는 물건이 모자란 상황이 있어요. 메모리 칩이 전 세계적으로 부족하거든요. 게이밍과 AI 연산에 두루 쓰이는 DDR5 메모리의 하루 현물 가격은 작년 11월 이후 두 배 넘게 올라 22.50달러가 됐어요. 연산을 빌려 쓰는 값도 같이 뛰었어요. 엔비디아 B200 GPU를 한 시간 빌리는 값이 최근 석 달 사이 거의 두 배가 됐어요. 2월 9일 2.66달러에서 지금은 5.27달러예요. 중간에 한 번 푹 꺼졌다가 다시 올라온 자국도 보이고요. ...

안녕하세요, 슈크림빵입니다.🧁 요 몇 달간 인바디 결과지를 보는 일이 좀 무서웠어요. 회사 일로 3월부터 4월 중순까지 모든 걸 놓아 버리며, 운동을 쉬었습니다. 저는 살이 5~6kg 가량 쪘어요. 물론 2~3kg 정도는 찌면 건강한 몸무게이긴 했어요. 그런데 제 예상보다 더 (뒤룩뒤룩) 쪄버린 거예요. 제 헬스 트레이너 선생님은 "행복했으면 됐어." 그러셨습니다. 그리고 다시 운동을 시작하고 한 달이 됐는데 운동을 빠뜨린 것도(아 운동은 사실 좀 대충해써여...), 식단을 놓은 것도 아닌데 숫자가 자꾸 같은 자리에 머무르거나 더 나빠지더라고요. (휴,,,,,,,,,,,) 저는 매일 그 숫자를 떠올리며 살았어요. 특히 냉장고 문을 열기 전, 주방 위에 놓여진 식품을 보면서. 이렇게 건강하게 먹고도 살이 쪘다는 생각에 지배됐어요. 오늘 뭘 먹어야 하는지, 내일 어떤 운동을 해야 하는지, 다음 인바디는 언제인지. 그러던 중에 Judson Brewer라는 정신과 의사가 쓴 글을 읽었습니다. 제가 지금 정신적, 신체적으로 다 의지하고 있는 트레이너 선생님도 떠올랐어요. '수용(acceptance)'이라는 단어에 대한 글이었습니다. 받아들이려고 애쓰는 일도 저항이다 Brewer는 글의 시작에서 Maya라는 환자의 이야기를 꺼냅니다. Maya는 여행에서 돌아온 뒤 몸에 작은 이상을 느꼈어요. 의사는 "거의 확실히 암은 아니다"라고 말해줬는데도, 그녀의 머릿속은 이미 장례식 계획까지 가 있었다고 해요. 제 남자친구도 무슨 일이든 항상 최악의 시나리오까지 생각하는데, 투자를 하다보면 최악의 시나리오를 생각해야 리스크에 대비할 수 있어서라고 하더군요. Maya는 본인이 무얼 하고 있는지 잘 알고 있었어요. 이게 도움이 되지 않는다는 것, 오히려 피로하고 우울하게 만든다는 것, 다 알고 있었어요. 그런데도 멈출 수가 없었대요. Maya는 스스로 만든 확언을 반복하고 있었어요. 나는 이 불안한 감정을 허용하고 받아들여야지 Brewer가 그 말이 몸에서 어떻게 느껴지냐고 묻자, Maya는 잠시 생각하더니 ...

안녕하세요, 슈크림빵입니다. 🧁 오늘은 Medium에서 읽은 네 편의 글을 가져왔어요. 한 편은 디자이너가 쓴 에세이, 두 편은 독립 저널리스트의 산업 비평, 한 편은 25년차 개발자의 회고였습니다. "AI가 우리를 대체한다"는 헤드라인 뒤에, 진짜로 벌어지고 있는 일에 대한 이야기였습니다. 경제 쪽의 조용한 진실 첫 번째 글의 출발점은 단순합니다. AI가 인간보다 비싸다는 것. 그는 악시오스 보도를 인용해요. 우버가 2026년 AI 예산을 단 4개월 만에 모두 써버렸다고요. 엔비디아의 응용 딥러닝 담당 부사장은 "우리 팀의 경우 컴퓨팅 비용이 직원 인건비를 훨씬 초과한다"고 같은 매체에 말했고요. 대체하려는 인력보다 대체하는 도구가 더 비싸다는 뜻이에요. 윌 로켓은 2024년 MIT 연구를 가져옵니다. AI가 비용 효율적으로 대체할 수 있는 기본 노동자 임금의 비율은 23%였다고 해요. 나머지 77%에서는 사람을 고용하는 쪽이 더 쌌다는 거죠. AI 가격이 매년 20%씩 떨어진다고 가정해도, 대다수 직군에서 AI가 사람보다 싸지려면 수십 년이 걸린다는 결론이었습니다. 이론을 현실에서 증명한 사례가 아마존의 'Just Walk Out' 매장이에요. 카메라와 센서, AI로 계산원을 없애려 했는데, 결국 영상 피드를 모니터링하고 구매의 70%를 검증하기 위해 천 명이 넘는 원격 노동자를 고용해야 했다고 합니다. 인건비를 줄이려다 인건비가 더 들었고, 거의 모든 매장이 문을 닫았어요. 게다가 AI는 싸지지 않고, 오히려 비싸지고 있어요. 윌 로켓은 OpenAI의 ChatGPT5.2가 토큰당 1.75달러로, 전작 5.1의 1.25달러보다 40% 올랐다고 적었습니다. 몇 달 만에 일어난 인상이고, 여기서 더 오를 일만 남았다는 게 그의 관찰이에요. 여기까지만 보면 마음이 놓일 법도 한데, 두 번째 글은 그 안도감을 거둬갑니다. 옥스퍼드 이코노믹스의 보고서를 인용하면서, 빅테크의 대규모 해고가 사실은 AI 자동화 때문이 아니다라고 그는 말해요. 회사들이 "상당한 규모로 노동자를 AI로 대체하고 있지는 않다"는 거예요. 오히려 부진한 실적과 AI 지출을 메꾸기 위한 해고를 'AI 자동화'라는 서사로 포장하고 있다는 분석입니다. 증거로 그는 생산성 통계를 들어요. 골드만삭스 수석 이코노미스트 얀 하치우스는 애틀랜틱 카운슬 인터뷰에서 2025년 미국 GDP 성장에 AI 기여도가 사실상 0이라고 말했다고 합니다. 6,000명의 C-레벨 임원을 조사한 2월의 한 연구에서는 응답한 기업의 90% 가까이가 AI가 지난 3년간 고용이나 생산성에 영향을 주지 않았다고 답했고요. 윌 로켓은 그러면서 진짜 위험이 다른 데 있다고 짚어요. AI 연구소들이 발행한 AAA 등급 부채가 이미 1조 2천억 달러를 넘었다는 사실입니다. 수익을 못 내고 벤처 자본과 부채로 버티는 회사들이 어떻게 최상위 투자 등급 채권을 발행할 수 ...