SK 하이닉스 생각정리

처음 투자 아이디어

• 반도체 사이클 25년 3분기 최대, 1분기부터 이익률 상승 구간 -> 투자결정

현재 리스크

• 트럼프 관세

• 모두가 알고 있는 매도 타이밍

• 가이던스 하향

들고 있을 이유

• 이미 반영된 악재 (매도 타이밍 늦음) -> 오르는 이유가 되지는 않음

• 마땅한 투자처 부재

• 곧 기술적 지지구간

점검

• 기존 시간지평 : 6개월 -> 매도 시점 임박

• 매도 가격 : 1차 250,000, 2차 300,000

• 오늘 가격 변동 요인 : 트럼프 반도체 관세

  - 시나리오 1.
  3%이상 하락할 경우 : 일단 홀드 후 내일 지지받는지 확인 (관세 리스크 미반영, 변동성 추가 확대, 팔로잉할 자신없음)
  - 시나리오 2.
  잘버틸 경우 : 20% 매도 (TACO, 관세리스크 이미 반영되었다고 생각)

• 추가 상승 요인 및 시나리오 부재
  : 일단 매도하는 판단은 맞는데 언제가 문제

  
  

관세 부과할까 안할까

-> 할 가능성이 높음 100프로는 당연히 뻥카

근거) 대체가능

hbm은 대체 가능 but 엔비디아 gpu는 대체불가

-> 관세 상승분 구매 업체에 전가하면 그만

-> 주 수요원인 빅테크는 감당가능 + 법인세 인하로 비용절감분도 있음 + 돈도 잘버는중

몇프로?

-> 최대 70% 예상

근거) 기사 대충 제목만 보긴 했는데 얼마전에 hbm 가격 70% 인상한다고 했음. 최대 70% 아닐까

삼성도 같이 봐야하는데 검색 좀 해봐야할듯

근데 ai 키워야하는 트럼프 입장에서 크게 물리긴 어려울듯

과제) 그게 하이닉스 가격에 어떻게 반영될까?

관세 자체로는 크게 안떨어질거같은데 몇 프로냐가 중요할듯(당연한 얘기;;)

결국 미국에 공장지으라고 이러는거니까 공장 계획이랑 같이 리서치해보면 좋을듯

딴생각

트럼프가 자꾸 해외에서 공장을 델꼬올라함

관세가 생각보다 잘 통한것처럼 이것도 잘통하면 전력난이 더 심해질꺼고 전력업체 상방이 좀 더 높아질수도