매크로 주절주절#...케빈워시에 대한 나의 생각 (w. 비트코인)

이전 글에 반도체 소부장에 관련된 내용을 작성했었고, 반도체 소부장과 반도체 어느 부분 가릴 것 없이 짧은 기간 내에 큰 상승폭이 나와줬습니다. 1월 DC형 계좌에서 추가적으로 변경된 점은 다음과 같습니다. Sell-on 우려로 줄여뒀던 'KoAct 바이오헬스케어 액티브' 를 완전 청산하였습니다. 먼저 1) 시점은 sell-on을 우려해서 50% 줄여뒀던 지점. 2)의 시점에서는 컨퍼런스에서 한국 바이오텍의 기조들이 나쁘지 않음에도, 수급 자체가 크게 나타나지는 않았음에도 빠지는 모습이 보여서 남은 물량을 모두 청산했습니다. 결과적으로 이후 큰 하락을 피했을 때, (알테오젠 로열티 공시로 빠졌던 것으로 기억) 잘 나왔다 싶다가도 코스닥 활성화 정책으로 다시 큰 상승을 보여주는 것을 보고 역시 시장을 너무 자주 들여다 보고 이익을 빠르게 정리하는 습관은 참 고치기 어렵다는 생각이 듭니다. ACE KRX금현물을 모두 청산하였습니다. 금에 대해서 접근하던 아이디어는 해당 글과 같습니다. 이전 아이디어 로직과 동일하게 1) 국내 프리미엄이 15% 근처에 도달했던 점, 2) 금에 대한 거래 ...

11월을 마감하는 글을 작성하면서 바이오 포지션을 구축한 이유에 대해서 정리해 뒀었습니다. (링크) 1) 코스닥 기업들의 EPS 반등 시작 2) 코스닥 활성화를 위한 방안 1~2 개월 후 본격적으로 증시에 반영되었던 이전 사례들 3) 연초에 강한 코스닥 계절성 효과 당시 바이오 섹터에 진입학시 위해 이용한 ETF는 "KoAct 바이오 헬스케어액티브 " 현재 24 % 수준의 수익을 안겨주고 있어서 단기간 아주 만족스러움 (?)과 함께 앞으로 어떻게 진행 해볼지 바이오 섹터에 대한 생각을 조금 정리 해봤습니다. (출처: ETF Check) 먼저, 해당 ETF를 고른 가장 큰 이유는 종목에 대한 쏠림이 큰 ETF 였습니다. 에이비엘 바이오와 알테오젠에 많은 비중이 담겨 있고, 동시에 바이오텍들의 플랫폼화가 섹터 내 하나의 테마라 생각하여 선택한 것이 시장 컨센을 이룬 것 같아서 기분이 좋네요. 다만, 알테오젠이 코스피 이전과 관련된 행동들을 개시하면서 2) 코스닥 활성화에 대한 수혜 부분이 감소할 것으로 생각되어 투자 가설 중 하나의 축이 무너질 수 있다고 생각됩니다. 또, 바이오 컨퍼런스와 같이 하나의 큰 이벤트성 학회에 크게 반응하는 성질을 가진 섹터다 보니, 다가오는 JPM 헬스케어 컨퍼런스에 해당 비중을 줄여둘까에 대한 고민을 조금 하고 있습니다. 생각해둔 대응 방향은 셀온이 나오기 전 (1/12 일 이전) 해당 ETF를 정리하고, 코스닥 활성화 수혜를 더 많이 받을 수 있는 바이오 섹터를 찾아볼까? 에 대한 생각입니다. ~1/12 일 : Sell-on (이벤트성 변동성에 노출 정도 줄임.) --> 코스닥 수혜 + 바이오의 새로운 유행 ETF 선정 바이오의 새로운 유행들은 뭐가 있을까 고민하면서 몇가지 정리 및 링크 남겨둡니다. 1. 과거와 달리 바이오텍의 이슈성 이벤트를 보는 시각이 달라졌다. 최근 바이오텍 기업들이 글로벌 빅파마들과 L/O 계약 등을 체결하는 ...

주말 본가에 다녀오는 동안 베네수엘라 대통령 마두로가 미국에 의해 생포 됐다는 뉴스를 접했다. 뭔 소린가 했다... 베네수엘라 근처에 군함 배치나 군사적인 움직임은 있었지만, 실제로 행동으로 보여줄 것이라곤 생각 못했었는데... 또 뭔가 새로운 사건을 열어주셨다. 내가 베네수엘라 국민이었으면 어떤 느낌일까... 라는 생각을 가지며, 독재를 끊어낸 것에 감사할 입장일지, 혹은 또 다른 외압의 시작이라 불평이 많을지 많은 생각이 들었다. 여타 정치적인 의견들은 미뤄두고 어떤 경제적인 변화가 있을지 읽었던 내용들과 생각을 정리하면 아래와 같다. 전면전으로 바라볼 경우, 트럼프의 행동은 위헌이 되지만, 마두로를 마약 사범으로 취급하여 이번 작전을 진행함. 또한, 4시간 만에 작전이 종료되고, 의회 통보가 48시간 내 이루어져서 통보 법에 대한 어긴 문제는 없음. 실제 마두로가 마약왕인지는 알지 못함. '태양의 카르텔' 이라고 말하는 갱단의 경우, 실제 존재하는 갱이 아니라 군부 실세들이 운영하는 마약 카르텔 행위를 통틀어 부르는 것이지 마두로의 지시로 움직이는 갱단은 아니라는 말임. 즉 심증으로 쳐들어감. (슈카님이 다룬 채널에 재밌게 설명 주심) 결과의 당위성 여부를 떠나서 차베스-마두로 정권은 유전으로 벌어들인 기금을 국가 성장을 위해 사용하기 보단, 포퓰리즘적 정치와 부패적 자금으로 사용하였고, 남미국가에서 높은 성장을 보이던 베네수엘라가 현재 성장 꼴지가 된 사실임. (링크) 특히, 베네수엘라에서는 생산되는 원유는 초중질유라, 황의 비율이 높아 정제 마진 압박이 심한 편임. 정유 시설에 꾸준한 투자가 없으면 이를 생산하고 정제하는 데 큰 타격을 입게 되는데 베네수엘라가 딱 그런 상황임. 또, 기름을 정제하더라도 가솔린, 경유 보다는 아스팔트가 많이 나와서 경제성이 좋은 것도 아님. 저유가 상황이 지속될 때, 베네수엘라는 항상 마진 압박 측면에서 많은 부담을 느낄 수 밖에 없는 상황임. 미국이 이번 사단을 낸 이유 중 하나가 이 부분이라고 생각함. 기존, 민영화된 자본 (미국 정유사)들이 운영하던 부분을 몰아내고 국영화 했었음. 당연히, 미국 입장에선 도둑놈 한테 뺏긴 입장임. 베네수엘라의 현 정권을 정리할 수 있다면, 기존 돌려받지 못했던, 채권에 대한 빚을 해결할 수 있다. (어떻게? 베네수엘라 자원 갖다 팔아서) (이해를 돕기위해 제미나이를 이용해 만든 생성형 이미지 ) 뺏은 초중질유는 어떻게 사용할 것인가? ...

12월 연간 마감과 함께 보고서 지옥에 빠지고, 회사 내 조직 개편이 이루어지면서 많은 부분을 놓고 지낸거 같다. 1) 경제와 관련된 뉴스들은 지속적으로 읽긴 했지만, 따로 생각해보거나 정리를 하는 시간이 부족하다 보니 아무래도 나만의 인사이트로 발전하기는 어려운 부분이 많았던 것 같다. 2) 독서는 2주에 한권 정도는 할 수 있었던 것으로 위안을 삼지만, 여전히 읽고 싶은 책들은 많이 밀려있다. 3) 상대 강도를 주기적으로 정리하던 루틴한 일들을 놓아버렸다. 덕분에 뉴스로만 주도 섹터나 주도주에 대한 느낌을 가지고 갈 뿐 어떤 종목들에 대한 관심이 몰리는지 이유는 무엇인지 청사진이나 연결고리가 잘 그려지지 않았다. 4) 그래도 살아보려고, DC형 계좌에서 어떤 포지션을 조정할까 기웃거리긴 했다. 잘한 점이라고 해야할까 못한 점이라고 해야할까... 쌓여있는 인사이트가 없기 때문에 아무런 액션을 취하지는 않았다. 뇌동 매매를 진행하진 않았지만, 그렇다고 포지션 유지에 대한 근거를 쌓지도 못했다. 다만, 손절 혹은 exit 범위 이내에서 변동폭들을 보여 이전에 생각해둔 테마들은 그대로 유지하고 있다. 이 모든게 바쁘다는 핑계로 무산된 채 12월을 보냈다. 바쁘게 지냈다고 회사 일이 잘 풀렸던 것도 아닌 것 같다. 조직 개편으로 다른 팀으로 이동하게 됐고, 보고서 발표일은 밀렸다. 물론, 결과에 대해서는 만족한다. 새로운 변화에 대해 믿고 따르던 리더의 구성원이 되었고, 보고서 발표일은 밀렸지만 준비도 잘 했다. 쫓기든 하지 않아도 다 잘 풀어낼 수 있었던 일이었다. 올해는 꼭 1)주 1권 독서와 2) 주기적인 뉴스나 정보를 내 생각으로 소화하는 습관을 가지겠다고 다짐했다. 올해는 목표가 길게 가길 바라면서 .... 생각 1. 은에 대한 생각. 마침 금일 밸리 내용에도 은에 대한 언급이 있었다. 당장 은에 대한 매수를 진행할 생각은 없다. 해당 이유는 다음과 같다. 1) 선제적인 아이디어가 준비되지 않은 상태에서 이미 은은 연간 150% 의 상승폭을 ...

어휴 매일 생각을 정리해두고 자는 것을 목표로 하곤 있는데.... 쉽지 않네요. 한 해 마무리 하느라 회사에서는 정신 없고, 집에와서는 여러 리서치 자료들을 보다 잠드는게 일상이니, 생각보다 머리로 생각한 것들을 잘 정리하지 못하고 있네요 12월 주요 이슈로 생각해뒀던 가장 큰 Theme은 '금리인하' CPI 결과나 고용지표 결과나 데이터에 노이즈가 있을 수 있고 시장이 해석하기 나름이라, 큰 변수가 튀지 않는한 금리 인하는 연기되어도 1월에는 시작할 거라고 생각해두고 포폴 편입하고 싶었던 종목들을 기다리고 있었습니다. NVDA(190$ under)는 조금씩 담기 시작했고, GOOGL (255$ under)은 지켜만 보고 있는 중입니다. 아마 이번 조정에 GOOGL을 담지 못한다면 AI에 대한 포지션 노출을 줄였다고 위안 삼으면서 다음 valuation 평가 까지 손 빨고 있을 것 같네요. GPU와 TPU에 대한 경쟁구도로 해석하는 글들을 접하면서 주관적으로 했던 생각은: GPU는 GPU 나름대로 TPU는 TPU 나름대로 그들의 가치가 있는 존재가 될 것 입니다. 범용성 부분에서, 많은 데이터를 학습함에 있어서 여전히 GPU는 매력적이고 뻗어나갈 수 있는 가지 (로봇과 같은 physical AI)가 많습니다. 반면, TPU는 저비용을 통해서 효율적인 학습과 추론이 가능하다는 장점이 있습니다. 제미나이 3.0이 정말 획기적이다 라는 생각이 들었지만 해당 ...