가짜뉴스 판별하기(feat. 유재석 비타민)

내집마련의 새로운 방법 - 지분형 모기지 무주택자의 주거안정 & 가계부채 경감 목적, 6월에 세부 방안 발표 예정 예시) 10억 아파트 자금조달: 5억(주택금융공사 지분투자) + 4억(은행 대출 LTV 40%) + 1억(자기자본) 사용료: 주택금융공사에 사용료(2% 대) + 은행 대출이자 보유/거주 의무: 5년 거주, 10년 보유 처분: 양도차익은 주택금융공사와 5:5 안분, 양도손실은 주택금융공사가 우선 충당 지분 매입: 주택금융공사 지분을 매입도 가능(집값이 오를 것으로 기대될 때) 과거 사례(2013년 공유형 모기지) 손익 공유형: 정부와 손익을 공유 수익 공유형: 손실은 개인, 수익은 정부와 공유 둘 다 흥행에 실패. 누적 1.3조원 정도 실행됨 지분형 모기지의 장단점 수요자 입장에서는 과거 공유형 모기지에 비해 큰 메리트(이익 쉐어, 손실 우선충당) 조건이 너무 좋거나, 부동산 경기가 좋지 않을 경우 세금 부담이 늘어나는 단점이 있음 기존 정책대출(디딤돌대출 등)과 경합할 것으로 보임 한줄 요약: 기존 공유형 모기지의 단점을 개선한 지분형 모기지 출범 예정 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223844293537 10억 이내 아파트만을 대상으로 한다면, 서울 핵심지보다는 중소형이나 지방 아파트가 대상이 될 것 같음 흥행에 성공할 조건들이라 보여지고, 거래가 활발해질 계기가 될 수 있음

미국채를 가장 많이 보유한 국가 일본, 중국, 영국, 룩셈부르크 순(대한민국 18위) 로이터는 룩셈부르크가 보유한 국채의 85%가 중국 자금이라고 보고 있음 3월 말, 4월 초, 미국채에 투자한 룩셈부르크 자금 상당액이 빠져나갔다는 설이 있음 대부분의 자금은 EU 등에 흘러갔지만, 나머지는? 한국의 채권 시장 2025년 3월, 외국인 투자자는 국고채 30년 물 2.9조 원 매수 4월 들어서도 지속 매수(9천 억), 30년 물 금리 2.475%(04/21 조회) 환율은 1,424원(04/21 조회), 4월 8일 1,485.5원 대비 4.1% 하락 참고) 미국채 30년 물 4.809%, 일본채 30년 물 2.706% 한줄 요약: 룩셈부르크로부터 다량의 국채 매수세가 확인됨. 미국과 일본보다 국채가 비쌈. 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223839799372 외국인 투자자 매수세 중에 룩셈부르크 비중을 알 수 있으면 좋겠는데, 못 찾았음. 한 달에 2.9조 원이라는 게, 아주 큰 금액 갖지는 않으나(작년 9월 15조 원) 의미가 있는 비중이라고 보고. 다만, 이로 인한 환율 및 금리 안정이 일시적이라는 면에서 아쉬움이 있음.

달러 스마일 미국의 경기가 호항일 때 달러가 강세이지만, 경제가 침체로 들어가도 달러의 가치가 오른다는 이론 호황일 때: 미국에 투자 수요가 집중되면서 달러 가치 상승 불황일 때: 글로벌 침체 우려 등으로 전세계에 풀려있던 달러 유동성이 미국으로 흡수되면서 달러 가치 상승 최근의 달러 약세에 대한 해석 최근 위험회피심리(risk-off)가 강해짐에도 불구하고, 미국 국채 금리는 상승 & 달러지수(DXY)는 하락함 --> 달러가 안전자산에서 이탈하는 조짐으로 볼 수 있음 정파적 해석: 인플레이션 우려와 재정 적자 사파적 해석: 위 사유 외에 추가적인 이슈 1) 일본 헤지펀드의 청산: 국채 금리 급등으로 현물가격 하락에 따른 추가 국채매도 가속화(단기 이슈) 2) 은행의 여유자금 부족: 회사채 금리 상승으로 기업들의 은행 대출 증가, 은행은 부족해진 여유자금 확보를 위해 보유중이던 국채 매도로 유동성 확보 중 3) 상대적으로 EU와 일본국채 메리트 상승: 환헤지와 risk프리미엄을 감안할 시, 미국채 10년보다 독일이나 일본국채 수익률이 더 높음 세금 만기일과 연준의 대응 미국 4월 15일(한국 기준 16일): 세금 납부 마감일, 보통 3천억 달러 수준의 시장 유동성 흡수 효과 일시적인 유동성 부족이 변동성을 일으키는 트리거가 될 가능성 연준의 대응을 지켜볼 필요 기준금리를 내리거나 유동성을 푸는 방법: 인플레이션이 잡히지 않은 상태라 쉽지 않음 규제 완화(SLR 완화) 등으로 국채 수요 증진 및 BTFP(미국채 담보대출) 재개하는 방법: 효과가 크지 않고 일시적 재무부와 협조: 규제완화와 함께 재무부의 바이백 + 연준의 장기국채 매수(오퍼레이션 트위스트) 추가하여 효과를 극대화 한줄 요약: 달러와 미국채가 안전자산으로서 선호 현상이 흐릿해지면서, 연준이 어떻게 대응할 것인지 지켜볼 필요 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223831763187

WGBI 편입 WGBI: 런던증권거래소에서 발표하는 국채 관련 지표 편입 대상: 1) 발행잔액 500억 달러 이상 2) 국가 신용등급 S&P A-이상 3) 외국인 투자자 시장 접근성 충족 대한민국: 1번과 2번은 오래전부터 충족, 3번 요건이 최근에 충족되면서 편입 대상으로 확정 세부요건 1) 외국인 채권 투자 비과세(23년 10월 시행) 세부요건 2) 외환시장 개방 확대(24년 7월 시행) 외환시장 개방확대 세부 요건 정량적 요건(거래시간): 마감시간 오후 3시 30분 -> 새벽 2시로 연장(영국 시간으로 통일) 정성적 요건(접근성): 보관은행 선임 및 계좌 2개 개설 등 번거로운 절차 -> 국채 통합계좌 도입 편입 일정의 변경 기존: 2025년 11월부터 2026년 11월까지 100% 편입. 분기 단위로 편입비중 점진적 증가 변경: 2026년 4월부터 2026년 11월까지. 월 단위로 편입비중 증가 기재부의 공식 변경 사유: 일본 기관투자자들의 복잡한 절차, 사전 테스트에 필요한 시간이 있어 유예 요청 다른 시각(돈)으로 바라본 유예 사유 국채금리 역전: 일본 국채 30년 수익률 2.665%, 한국 국채 30년 수익률 2.550% WGBI 편출 리스크: 국가 신용등급이 하락하면 편출될 수 있고, 편출은 유예기간 없이 즉시 자금이 빠져나감 한국 5년 물 CDS 프리미엄: 4월 8일 하루에 8.63bp가 올라 49.59bp를 기록 -> 2022년 11월 레고랜드 사태(70bp) 이후 가장 높은 수준 한줄 요약: WGBI 편입 요건을 갖추었으나, 수익률 역전과 국가 신용등급 리스크로 편입 시기가 유예되고 있음 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223827789174 어쩐지 WGBI 편입 확정 이후로도 원화 강세 전환이 안되더라니 그러나 일본 국채보다 우리나라 국채 수익률이 낮다는 것도 아이러니

중국의 대미 보복 4월 10일부터 모든 미국산 수입품에 34%의 보복관세 부과 발표(미국이 중국에 부과한 비율과 동일) 미국 기업 5곳의 육류 수입 중단, 11곳을 블랙리스트로 등재, 군수기업 16개 사 수출금지 희토류 수출 통제 예고된 희토류 통제 법적인 준비: 수출통제법(2020년 12월), 서방 수출 희토류의 단계적 추적 정보 수집(2024년 12월) 국유화: 외국인 소유 희토류 정제공장은 단 2개. 이마저도 2024년 말 국유기업에 인수 완료 법적 조치: 채굴 및 정제기술을 국가 기밀로 분류, 외국인에게 정보를 넘긴 근로자 2인에 징역 11년 선고 자산 시장의 요동 VIX 지수의 급등(공포 구간이 40 돌파) 미국 증시의 급락(코로나 급 영향력), 미국채 금리 하락(10년 물 4.x -> 3.9%) 일본 엔화의 강세(원엔 1,000 원 근접) 한줄 요약: 중국의 보복관세와 희토류 통제로 미국 증시가 크게 흔들림 출처: 메르의 블로그, https://blog.naver.com/ranto28/223822359140 중국의 보복 관세에 대해 다시 강경하게 나오지 못하고 있는 트럼프. 오만하게 시장을 바라본 자의 운명일까.