미국은 어디까지 갈 수 있을까?

부디 평화롭기를 기원하면서도, 투자자 이전에 부모로서 어떻게 대비를 해야 할까에 대한 고민이 가장 큽니다.

감사합니다.

앞으로도 글빨 잘 살리도록 하겠습니다 ㅎㅎ

저도 세계대전이 일어날 상황은 아닌 것 같아요. 일단, 싸움이 크게 벌어지려면 싸울 준비를 부단히 해야 하거든요. 대규모 전쟁은 국가들 간의 군비경쟁 국면을 거친 후에 일어났습니다. 팍스 아메리카나 덕에 오랜 평화를 거치며 군비경쟁은 사실상 사라졌고, 달러를 마구 찍어낼 수 있는 미국만이 천조국의 아성을 얻으며 차별적인 군사력을 보유하고 있는 상태... 게다가, 여전히 글로벌 공급망 의존도가 높고, 다른 나라들에게서 빼먹어야 할 것이 많은 미국도 세계 대전을 바라지는 않을 거라고 봐요. 아마도 잦은 분쟁과 충돌, 사회혼란 등이 미국 바깥에서 훨씬 심각하게 벌어지는 상황... 정도를 구상하고 있지 않나... 추정합니다. 이 맥락에서 핵 공격이 벌어질 것 같지도 않습니다. 미국이 다른 건 몰라도 모두의 종말을 부를 수 있는 상황은 막을 것으로 봐요. 진짜 세계대전의 위기는... 위 과정을 거치며 주요 국가들이 자원을 군비확충에 집중시켜 치열한 군비 경쟁이 벌어진 이후가 아닐까요? 또, 과거 세계대전 이전처럼 군사동맹이 활성화되어 한 곳의 전쟁에 고구마 줄기처럼 수많은 국가들이 끌려가는 구도도 필요할 것 같구요. 이런 조건이 만들어지고 나면 정말 3차 대전을 걱정해야 하지 않을까요?... 그래서 본문에 현재 상황이 오~~래 가며 악화되다가 큰 거 한 방 터질 것 같다고 적었습니다. 그리고, AI와 로보틱스에 대해 수많은 장밋빛 전망들이 쏟아지지만... 인류 역사상 신기술이 가장 먼저 활용된 분야는 항상 전쟁이었죠. 위와 같은 맥락에서... 어쩌면 우리는 공장에서 일하는 휴머노이드를 보기 전에, 터미네이터를 먼저 보게 될지도 모를 일이죠. 요새는 이런 소설을 쓰고 삽니다 ㅎㅎ

어쩌다 보니 밸리 내에서 준 공인이 되어 글빨을 죽이고 지냈는데... 이제 초심설에서도 빠졌고, 운영진 신경 쓸 일도 없으니... 본격적으로 글빨, 말빨을 한 번 제대로 살려 볼 생각입니다. 1. 제 기본 생각은 미국 제조업 부활은 불가능하다... 입니다. 미국이 직접 전시상황에 처해 자국 내 생산을 하지 않으면 안되는 상황에 몰리지 않는 한, 산업의 시계 바늘을 거꾸로 돌리는 것은 불가능이라고 봐요. 달러 약세로 가격 경쟁력 확보... 그나마 레이건 시절에는 미국에 제조업의 향기라도 남아있었지만, 이제는 멸종되어 화석만 남은 상태이니... 가격 경쟁력 운운할 단계까지 가지도 못할 공산이 크다고 봅니다. 설령, 제조업 부활에 일정 부분 성공했다 쳐도... 과거 글에서도 몇 차례 강조했지만, 현대 제조업 일자리는 고숙련 고학력 소수의 노동자들을 필요로 합니다. 게으르고 배부르며 백인 자부심에 찌든 레드넥들에게 돌아갈 일자리는 거의 없을 거라 생각해요. 트럼프도 이 정도는 간파하고 있었을 것이라 생각하며, 결국, 레드넥들은 트럼프에게 사기당하고 이용당했다고 봐요. 그리고, 트럼프 행정부의 인적 구성에 대해서는 일전 포스트에서도 한 번 다룬 적이 있었는데... 러트닉, RFK, 헤그세스, 루비오, 본디, 노엄, 호먼 등등 실무진 레벨에서는 제정신 박힌 인물이 거의 안 보여요. 단... 브레인 쪽으로 넘어가면 이야기가 좀 다르다고 봐요. 말씀하신 베센트는 물론이거니와, 특히 백악관의 브레인이라 불리는 부 비서실장 스테판 밀러 같은 경우 1기 때의 실패를 철저히 연구해 2기에서는 어떻게 할까를 수 년 동안 고민하고 로드맵을 만든 인물이라더군요. 1기 때부터 연방 대법원에 자기 사람들을 계속해서 밀어넣은 것도 트럼프 행정부의 무모함 뒤에는 잘 설계된 장기적인 전략이 있을 것으로 짐작하게 만듭니다. 이 맥락에서 본문에서 추정한 25년 4월에 관세 대재앙 발동의 이유도... 마냥 충동에 의해서 저지른 것 같지는 않다는 배경을 깔고 생각해 본 겁니다. 2. 최전선에 계신 해군아저씨님의 체감이 가장 정확하겠죠. 어느 국가든 안보가 가장 중요해진 시점이 되었다고 생각하구요. 말씀하신 것처럼 이를 위해 우리 내부를 정말 단련하고 혁신해야만 한다고... 해군아저씨님에 비하면 아무것도 모르는 저조차 100% 공감합니다. 솔직히 AI 보다 이쪽이 훨~~~~씬 중요하다고 생각하구요. 굳이 희망섞어 생각해 보자면... 절대적인 기준으로야 우리 군의 내부 상황이 부족하고 심각한 점이 많은 것은 사실이라 해도, 상대적으로 남과 비교해 보면 어떠려나... 하는 궁급증은 있어요. 중국, 일본 군대의 전설같은 이야기들을 하도 많이 들어서 ㅎㅎㅎ

어이구 초고수님께서 왕림을 ㅎㅎ 말씀 감사합니다. 안 그래도 굳이 여기에만 글을 올릴 필요가 있나... 생각이 들어요. 유료까지 가기에는 실력이 부족하다고 생각하지만 그렇게 보아주시니, 과분한 칭찬 감사드립니다. 말씀주신 내용을 제가 제대로 이해했는지 자신은 없는데... 미국 고용 악화 + non-us 추가 금리인하 기대로 약달러 배팅 일변도로 가다가, 오히려 트럼프가 역으로 강달러로 몰고 간다면 재미있는 상황이 연출될 것 같다... 는 말씀이신 것으로 이해했습니다. 트럼프 행정부가 과거부터 하도 약달러를 외치고 다니다 보니 쌓여있는 시장의 선입견도 작동하고 있지 않나... 생각도 들고 말이죠. 제 이해가 맞다면... 만약, 현재 달러 약세를 전제로 한 배팅들이 언와인딩된다... 그냥 떠오르기에는 일단 환율이 ㅎㅎ 유로 가치가 확 내려앉으면서 유럽 증시에 충격? 최근 급격히 상승한 한국과 중국같은 EM equity도? 미국 증시에 환 헷지 자금이 그렇게 많이 들어왔다던데 여기서도 뭔가가? 저같은 나부랑이보다는 딜런님께서 생각하시는 재미있는 상황들이 어떤 상황들일지 궁금합니다 ㅎㅎ

재밌게 읽으셨으면 됐죠 뭐 ㅎㅎ 감사합니다. 저는 아무래도 미국은 본인들이 1보 후퇴할 때, 넘들은 3보 후퇴하도록 만드는 전략일 것 같아요. 그렇게 생각하고 나니 풀리는 퍼즐들이 좀 많아서 말이죠.

재밌게 읽으셨으면 충분합니다 ㅎㅎ 근데, 아무래도 시간이 지날수록 점점 평화에서 멀어질 것 같다는 생각은 강하게 듭니다.

제 수준에서 뭐 달러의 미래를 전망하는 것은 정말 어불성설이지만... 요즘 유럽 돌아가는 꼴을 생각하면, 달러가 약해질 수 있을까 생각이 좀 많이 들기는 해요. 게다가, 이렇든 저렇든 미국이 압도적으로 금을 많이 가지고 있으니... 과연 언제까지 중앙은행들의 금 수요가 계속 이어질까 의구심도 들구요. 만약, 저의 추론대로 미국이 전 세계에 비해 상대적으로 안정을 유지한다면, 그 때도 달러 불안이 이슈가 될까... 생각도 듭니다. 말씀주신 것처럼 중국이 저렇게 미친듯이 에너지를 확보하고 있는 데에는 분명 이유가 있다고 생각해요. 골드만 삭스는 이제 중국이 재고를 늘리지 않으면, OECD 재고가 늘고, 유가는 하락할 거다... 요런 비슷한 맥락의 전망들이 다수로 보이던데 (요 부분은 원자쟁이님께서 훨씬 잘 아시겠지만 ㅎㅎ)... 만약 중국이 재고를 계속 늘리면 어떻게 되는 거지? 중국이 재고를 계속 늘리는 와중에 OECD 국가들도 지정학적 리스크 확대에 대비해 에너지 재고를 공격적으로 늘리기 시작하면 어떻게 되는 거지? 셰일 업체들이 공급을 빠르게 늘릴 수 있을 거라고들 전망하던데, DUC가 상당히 고갈된 지금도 그렇게 될까? 이렇게 생각하면 유가도 튈 가능성이 높지 않나?... 혼자 이런 소설 쓰고 있습니다 ㅎㅎ

트럼프 임기 내 전반적 달러 약세 기조를 전망하는 의견들을 대충 종합해 보면, 1) 연준의 금리 인하, 2) 해외 투자자들의 달러 익스포져 축소 (실제로 일부 데이터에서 나타나고 있죠), 3) 리쇼어링 정책 추진 (달러가 약해야 해외 수입품이 비싸지고, 수출품이 저렴해지니) 이 정도인 것 같습니다. 저도 상당 부분 동의하고요. 근데 말씀하신 유럽 경기 펀더멘털에 대한 우려도 확실히 고려해야겠다는 생각이 들었습니다. 미국만 박살 나는 게 아니라 다 같이 박살 난다면 오히려 달러가 강해질 수도 있지 않을까 하는 인사이트를 글을 통해 얻을 수 있었네요. 일단 업계에서는 '26년 1분기까지만 중국이 전략비축유를 매입할 것으로 보고 있습니다 (이유는 저도 정확히 모르겠습니다. 뭔가 내부 소스가 있는건지...). 실제로 중국이 전략비축유 매입을 중단하면 공급 과잉은 당연히 더 심해질 것이고 유가는 크게 하락할 것으로 보고 있습니다. 다른 국가들의 경우에는 재고를 늘릴 여력이 있을까 의문입니다. 인도가 늘리려는 움직임을 보이고는 있으나, 아직 저장고 건설 수준이라 당장 재고를 크게 비축하기 어렵고요. 미국 셰일 업체들은 공급 늘리기 어려울 겁니다. 지금 인력도 계속 줄이고 있고, 투자도 당연히 미국 내에서는 잘 안합니다. 유가가 지금도 낮고, 앞으로도 낮아질 것이라는 컨센이 너무 강하게 형성되어 있어서 투자 늘리기는 힘들 것으로 보이고요. 그리고 이건 저도 소설인데, 저는 사우디 그리고 OPEC이 원유 공급을 의도적으로 늘리고 있다고 보고 있습니다. 계속 이렇게 늘리면 셰일 박살나는건 시간 문제고요 (유가가 계속 떨어질테니까요). 그렇게 잃어버렸던 점유율을 되찾는 과정을 거치고 있다고 보고 있습니다. 내년에도 유가가 계속 낮게 유지되면 미국 셰일 뿐만 아니라 전 세계적으로 공급이 줄어들면서 OPEC의 입지가 더욱 커질 것이고, 또 '27년에는 유가 반등도 기대해볼 수 있지 않을까 생각합니다.

길게 보면 3차 대전도 가능한 국면으로 가고있다고 봅니다. 거기까지 가려면 군비경쟁, 군사동맹 활성화 단계가 필요하겠지만요. 세게는 이제 분쟁이 일상화된 국면으로 확실히 접어들었고, 앞으로 점점 그 강도가 심해지며 자연스럽게 군비경쟁, 군사동맹의 길로 가지 않을까... 세계화 시대의 상식과 법칙은 최근 몇 년 간 그랬던 것처럼 계속해서 어긋나고, 경제와 투자도 마찬가지일 것으로 보여요.