[Journey] Step 9: 투자 전략별 공부법 및 실행

지난 Step 8에서는 개인 투자자들이 실제로 선택할 수 있는 대표적인 전략 네 가지에 대해 알아보았습니다.

• 패시브 투자

• 가치 투자

• 매크로 기반 자산배분

• 스윙 트레이딩

이번 시간에는 각각의 공부법과 실행 방법을 개괄적으로 살펴볼텐데요.

나는 어떤 전략을 추구할까?

그 전에, 먼저 생각해봐야 할 중요한 질문이 하나 있습니다.

과연 나는 어떤 전략에 맞는 사람인가?

이 질문의 해답에 이르는 정도는 없지만, 저는 의외로 답은 간단하다고 생각합니다. 내가 탐구했을 때 흥미를 느끼는 길을 선택하는 것입니다. 만약 내가 방위산업이나 우주산업 등의 산업 이야기를 듣고, 그 산업 속에서 기업들이 어떤 방식의 비즈니스 모델을 구축하는지, 어떤 제품이 매력적인지 등에 대해 흥미를 느끼는 사람이라면 가치투자의 길을 걷는 것은 지적 흥미를 충족시키면서도 세상에 대한 이해의 성장을 동반하는 보람있는 길일 것입니다.

그보다 경제가 어떻게 흘러가는지, 지정학의 역학이 어떻게 우리 삶에 영향을 미치는지, 정부와 중앙은행의 결정들에 시장 참여자들이 어떻게 반응하는지, 그렇게 정치, 금융, 세계의 흐름에 관심이 많은 사람이라면 매크로를 공부하여 자산배분이나 스윙 트레이딩의 길을 걸을 수 있을 것입니다.

왜 흥미를 가진 분야여야 하는가? 투자 공부는 정해진 기간 동안 문제집 풀어서 합격하는 고시 공부도 아니고, 학원다니면서 특정 점수대를 패스하면 되는 토익 공부도 아닙니다. 투자 공부란 단순히 수익을 더 내고 말고의 차원이 아니라, 내가 이 세상을 이해하는 시각과 가치관을 정립하고, 어떻게 합리적인 의사결정을 해 나갈지를 수련하는 인생 공부의 수단입니다. 그러니 기간을 잡아 시험 범위 공부하듯 하는 것이 아니라, 내 삶과 쭉 함께 가야 하는 공부입니다. 그렇게 긴 호흡에 걸쳐 해 나가려면 본인이 흥미가 있는 분야여야 합니다.

그런데 이 이야기를 오해하여, '재미'가 없으면 내 분야가 아니라 생각해서는 안됩니다. 유튜브 쇼츠나 게임이나 넷플릭스와 달리, 지식의 습득에서 오는 지적 희열과 쾌감은 적어도 본인의 이해 수준이 일정 레벨이 될 때까지 부단히 지루한 것을 참은 후에 옵니다. 예를 들어 가치투자의 경우, 처음에 회계 용어를 배우고 재무비율이 뭔지 암기하는 것은 지루하기 짝이 없지만, 일정 레벨이 되어서 이제 내가 산 종목의 실적 발표를 듣고 텐베거라는 확신을 가지게 되는 논리를 발견한다거나, 관심있는 우주 산업 속에서 경쟁사들을 비교하다 보석을 찾아내는 경험을 하기 시작하면 비로소 무궁무진한 희열을 느끼기 시작하는 것입니다. 매크로의 경우도 마찬가지입니다.

이 부분을 인지하지 못한 채, 단순히 당장 재미가 있는 것을 찾다보면 단순히 트레이딩이 재미있으니 기술적 분석을 배워야겠다라거나, 테마주 좇는 법을 배워야겠다거나 하는 얄팍한 결론에 다다르게 됩니다. 하지만 그런 것들이 '재미'있는 것은 제대로된 공부에 비해 인지 부하가 적고, 또 도박적인 요소에서 도파민이 많이 나오기 때문입니다. 불량식품의 비유가 찰떡처럼 들어맞는 경우라 할 수 있습니다. 당장은 화학 조미료와 정제당이 혀를 호강하게 하지만, 장기적으로는 온갖 성인병에 시달리게 됩니다.

투자 전략의 구분

한 가지 더 강조하고 싶은 점이 있습니다. 지금까지 이야기한 많은 전략의 '구분'은 칼처럼 나눠지는 것이 아니라는 점입니다.

예를 들어 패시브와 액티브부터가 서로의 대체 개념이 아니라 조합할 수 있는 영역입니다.

이전에도 말씀드렸지만, 초심자가 투자를 시작할 때는 적립식 패시브 지수추종을 기본으로 하되, 어느 정도 투자 지식이 늘어감에 따라 80%는 패시브, 20%는 액티브로 투자하는 식으로 조금씩 나아가는 형태를 취해야 합니다. 초심자뿐만 아니라 이미 중급자 이상 된 사람이라 할지라도, 본인이 시황에 대해 기민하게 반응할 수 없고, 개별종목에 대한 심도 있는 이해가 없는 시기, 본업이나 육아가 너무 바쁜 시기라면 적절히 패시브 영역에 발을 들이는 유연함이 있어야 합니다.

가치투자, 매크로 기반 자산배분, 스윙 트레이딩도 전부 마찬가지입니다. 개념적 설명을 위해 나눠놓았을 뿐이지, 본인이 점차 정립해 나가는 투자 철학과 스타일에 맞춰 커스터마이징을 해 나아가야할 것입니다.

공부방법: 패시브 지수추종

패시브 지수추종에 무슨 공부가 필요하나 싶을 수도 있지만, 패시브 전략을 택한 투자자가 가장 먼저 해야할 일은 '스스로를 흔들리지 않는 투자자'로 만드는 것입니다. 99%의 개인들은 탐욕과 공포 때문에 ...