레딧 기술적 분석

나는 2022년에 1기로 참가해서 지금까지 밸씨를 한번도 작성한 적이 없다. 그동안 밸리의 컨텐츠들은 나름 착실하게 소비하긴했지만 내 스스로 나름의 엄밀한 분석을 해본 적이 딱히 없다. 밸씨 작품들을 읽으며 괜찮다고 생각하는 종목을 그냥 무지성으로 매매했을 뿐이다 (반성한다..) 그렇게 매매한 종목들이 나름의 괜찮은 수익을 내자. 이런게 바로 퀄리티 투자이구나 하면서 어줍잖게 분석도 제대로 안해보고 그냥 좋을 것 같다는 생각에 레딧을 괜히 큰 포지션으로 들어갔다가 오지게 맞는 중이다.. 최근에 이렇게 갑작스러운 손실을 보게되면서 오히려 큰 교훈을 얻은 것 같다. 월가아재 말마따라 부정적 에너지를 통한 긍정적 에너지로 승화시킨달까. 또 생각해보면, 이 하락장을 포지션없이 보냈다면 분명히 신경안쓰고 지나갔을 이벤트이기 때문에, 오히려 이렇게라도 실패하면서 배운 것이 잘됐다는 정신승리도 하게된다. 그동안은 밸씨 그냥 읽어보고 내러티브 좋고, 재무제표 좋아보이는게 내 고개를 끄덕일 수 있으면 가벼운 포지션으로 들어가보았는데, 너굴아재가 이야기하는 잘못된 투자자 사례처럼 "펀더멘탈이 좋으니까 장기적으로 들고있으면 오를거야."라는 막연한 생각만 가지고 있었다. 그러다보니 오르면 오른대로 어떻게해야할지 모르고 내리면 내린대로 그냥 물린채 손실의 크기만 키운듯 싶다. 내가 할 수 있는 일이라고는 물타면서 평단가를 낮추는 것이었는데, 매우 잘못된 선택이었다. 앞으로는 너굴아재 표현처럼 장기적으로 돈을 벌어다주는 좋은 투자원칙의 집합을 잘 꾸려나가기 위해서 부단히 노력하고 공부해야겠다. 너굴아재로부터 배운 투자원칙...

퀄리티 기업 노보노디스크를 63달러에 3분할 매수에 들어갔다. 최근의 겹친 불확실성 악재에 트럼프 관세로 주가가 완전히 박살이 나서 밸리에 많은 퀄리티 투자 유저들이 피를 보고 있지 않을까 싶다.. 퀄리티 기업도 이렇게 초박살나는 걸 보면 진짜 주식투자는 너무 어렵다. 나는 레딧 171달러에 들어갔다가 지금 90달러로 개박살이 나있다. (레딧은 퀄리티 주식도 아니고 꿈꾸는 주식인데.. 물론 중간중간에 물을 타서 평단가는 130부근이다. 다만, 물리고 물리다가 포트폴리오 10퍼센트를 이놈이 차지한다... 진짜 잘못된 투자였다 뼈저리게 반성중! 탐욕을 기반으로 초반에 너무 많은 비중을 들어갔다. 앞으로 2%센트 정도 더 물을 하고 5월 실적 나오는 것을 확인 후 그동안 내가 리버스 DCF에서 도출했던 내러티브가 확인되는지 여부에 따라 손절을 할지 고민해볼 듯. 약 30%-32% 의 10년 장기 성장률) 근데 지금의 노보노디스크 주가는 진입하기에 너무 매력적인 모습이고 평소에 좋게볼 수 밖에 없던 놈이라 이제와서야 3분할 진입을 하려고 한다. 포트폴리오의 5퍼센트를 배정해서, 63달러에 1.5퍼센트, 45달러에 2퍼센트 , 중간값인 54달러에 1.5퍼센트 3분할로 간다. 45달러를 바텀으로 둔 것은 딱히 의미 없고 2022년 2023년 걸쳐서 거의 1년이 넘는 기간 동안 45달러를 바닥으로 강한 지지세가 있었기 때문. 거기까기 갈 일이 없었으면 좋겠다. 현재 미국 주식 20퍼센트, 현금을 엔화 (10%), 원화 (5%) 폴란드 즈워티 (20%) (이건 내 밥벌이 화폐라..) 달러 (20%), 유로 (25%) 들고 있다. 현금이 80퍼센트이지만 달러 20%를 가지고 앞으로 이것저것 분할매수에 들어갈 생각이다. 투자철학을 재정립해야하는 시기인 것 같다. 다음 포스팅에서 내 투자철학의 구성요소를 나열해서 자세히 기록하는 포스팅을 써보자.

고점 대비 한 35% 정도 하락한 것 같다. 그 고점인 171$에 가장 많이 분할 매수되어있는게 서럽다. 아직은 주식 매매 연습하는 초보라 쥐꼬리만한 자산에서도 정말 눈꼽만큼 주식에 들어가 있다. 그래도 그 중에서 가장 야심차게 많은 비중이 들어간게 레딧인데.. 허허 난 매크로 때문에 박살이나나 싶었는데 내부자 매도 내러티브? 상장하고 나서 그냥 야금야금 팔 수 있는 거 아닌가 싶은데.. 이게 촉매가 되어서 그동안의 밸류에이션을 돌아보며 공포의 조정을 받은게 아닌가 싶다. 레딧 시가총액이 20,000 mln 정도 되는데 2025년에 들어와 C level 내부자들이 매도한 금액을 보면 얼추 90~100 mln 쯤 된다. 시가총액 대비 지나치게 많은 양인지는 잘 모르겠다. 우선 큰 거래량을 동반해서 하락 추세가 계속 지속되고 있기 때문에, 분할매수를 멈추고 어디까지 가는지 숨고르기를 해보려고 한다. 이제 큰 성장을 보여주는 주식이고 흑자전환까지 해서 장식적으로 이 성장이 이어진다면 업사이드가 상당히 큰 기업이라는 생각에는 변함이 없기 때문에, 아마 가이던스나 1분기 실적발표를 보고 생각해봐야겠다. 애초에 레딧같이 변동성이 큰 기업의 경우는 확실히 조심을 해야겠다. 비중을 아예 완전히 덜 들고 가면서 정찰하다가 실제 내러티브가 구현되는 것을 보고 들어가든지. 확실히 잃어보니까 더 배우는게 많은 것 같다. 아프다...

레딧 171$에 진입 후 7% 하락 맞기 지난번에 글 쓴 뒤로 $160으로 폭락을 하고 다시 원래 가격을 회복하나 싶더니 이번에는 $132 하락빔을 맞았다. 지난번 포스팅에 남긴 의미심장한 다음 문장. 큰 변동이 와버렸다.. 20퍼센트 하락빔을 맞았으니.. 지난 포스팅의 로직은 그대로인데, 매크로 환경에 의해 하락을 받았으니 기회가 될 수도 있다는 생각에 그냥 무지성 추가매수를 분할로 들어갔다. 이와 더불에 밸류에이션 내재값을 Reverse DCF로 확인해본다. (급하다) Reverse DCF... 처음 해본다. 빠르게 에버리 형님 특강을 시청한다. 현재가 132인데, 아직 밸리 가격차트에는 150이라고 나오니, 132를 목표가로 입력한다. 근데 순이익이 음수다. 재무재표 보정 할게 있나? 매출 총이익은 매출성장과 함께 가는데, 갑자기 2024년 영업이익이 급하락한다. 자세히 보니 판관비하고 연구개발비가 급격하게 증가하는데 확인해보자. 판관비에 녹아든 주식기반 보상 연구개발비에 녹아든 주식기반 보상 이전 년도를 확인해보니 각 항목에 녹아든 주식기반 보상 최대치가 70 아래였다. 2024년에 특별히 집행이 많이 된 셈. 분기를 보자. 분기를 보니 성장률이 더 뚜렷하게 보인다. 그린라이트! 게다가 2024년 3분기 부터는 순이익이 흑자전환이다. 판관비와 연구개발비를 보니 2024년 1분기가 문제다. 2024년 1분기의 이례적인 상황을 제외하고 주식 기반 보상의 최대치가 판관비에는 37.2, 연구개발비에는 46이었으므로 이 최대치로 각각 보정해준다. 260.7 --> 37.2 (-223.5) 316.5 --> 46 (-270.5) 반영을 해도 이제 흑자가 난 기업의 한계는 어쩔 수 없다. 순이익 지표로는 안된다고 판단...

5년 전 내가 폴란드에 교환학생으로 와있던 시절에는 1즈워트당 한화 300원 정도였다. 교환학생 기간 동안 270원으로 내려간 적도 있었는데, 현재 1즈워티당 370원이다. 뭔 일이 있었을까? 차트를 보면 2023년 이후로 상승세임을 볼 수 있다. 즈워티 환율과 관련해서는 정치 얘기를 안할 수 없는데, 2023년에 폴란드 총선거가 있었다. 폴란드는 의원내각제로 의회에서 선출된 총리가 내치를 맡아 실질적인 정치적 파워를 가진다. 2023년 전까지는 대통령도 총리도 법과정의당으로 나무위키를 보면 알 수 있듯이 극우화된 정당으로 분류되어 유럽연합과 매번 갈등을 빚다가 사법 장악 시도를 계기로 EU로부터 받을 예정이었던 펀딩이 동결되어 있었는데, 그 자금이 자그마치 1000억 유로가 넘었다. 7000~8000 억 유로 규모의 폴란드 GDP를 생각해봤을 때 엄청난 돈이다. 2023년 정권이 바뀌면서 야당연합이 다수당이 되면서 의회로부터 도널드 튀스크가 총리로 선출되었는데, 도널드 튀스크는 애초에 유럽연합 상임위원장이기까지 했으니 말 다했다. 정권교체 이후로 펀딩 동결 해지가 확실시 되면서 즈워티는 엄청난 강세를 맞이하게 된다. (Commission to unblock over €100B in EU funds for Poland) 2025년 언저리는 아마 한국의 지못미 상황에... 아무튼 폴란드 즈워티는 정상화가 되었기 때문에, 달러화가 약세일 때 적절하게 환율 상황이 변하는 것을 알 수 있다. 2024년 막바지에 달러화 강세장이 다시 왔을 때 4.2즈워티까지 상승했던 것이 최근 3.85까지 하락했는데 트럼프발 달러 약세의 영향으로 보인다. 총알 할인이 들어왔을 때 계속해서 총알을 장전하자! 레딧 가격이 녹는 것 같은데 총알 할인 장전으로 만회한듯 싶다. 레딧을 더 살 듯 싶다.