(5.8목)매매일지-리스크 관리

매매 전 5가지 명언 상기하기 아무런 리스크도 지지 않는 것이 가장 큰 리스크다. 손실은 피할 수 없고 수익은 얻을 수 있다. 포기하는 트레이더는 있어도 실패하는 트레이더는 없다. 투자자는 스스로가 최악의 적이다. 공포에 욕심을 부리고 탐욕을 두려워하라. 공포와 탐욕 지수 지금까지 얻은 교훈 생각하기 비중을 축소하거나 늘릴 때, 허상(감정)에 집착하지 말라. 상황이 크게 바뀌지 않았다면 진실(이성적 판단과 근거 있는 계획)을 따라라. 아쉽게도 허상(공포와 탐욕, 근거 없는 예측)에서 벗어나지 못하고 있는 상태라면, 진실을 항시 탑재할 가능성이 높은 주인장님의 컬럼의 의견을 반영하여 허상과 진실의 중간으로라도 포지션을 조정한다. 현금 비중이 많다면 쫄 필요가 없다. 더 하락이 오면 진실된 근거 있는 매수로 대응하면 된다. 항상 주요 인물 '트럼프, 시진핑, 파월, 머스크, 베센트 등'에 대해 생각하며 머리속으로 다양한 소설을 써보고 생각해 두어야 한다. 그래야 이슈가 터졌을 때 당황하지 않고 대응할 수 있다. 평소 해당 인물들의 백그라운드 지식을 많이 쌓고 충분히 생각할 시간을 갖자. 매매 체크리스트 확인하기 매매계획과 S&P 500 시나리오 살펴보기 포트폴리오 조정 포트폴리오 조정 상세 버크셔 매도 : (복기)버크셔해서웨이 손절 그리고 골드 BWX 및 달러매도, 원화매수 : 아래 글 등을 통해 단기적, 구조적으로 달러약세와 원화강세는 합리적이라는 생각이 들고 아직도 역사적 레벨에서 원화가 매우 약세이므로 당분간은 환헷지한 원화 중심으로 매매를 이어나감이 맞지 싶다. 물론 어느 순간에 되돌림 현상은 있을 수 있겠지만 그것을 내가 캐치해낼 수 있는 실력은 아님을 인정하자. 그래도 혹시 열심히 공부하면 되돌림 근거를 사전에 찾을 수도 있으니 매순간의 지금에 집중하자. 아래 레오성님 글 에서는 단기적인 수급현상으로, 최근 원화 강세 흐름을 설명하는 데 있어 가장 설득력 있는 해석 중 하나는, 대만 보험사들의 대규모 달러 자산에 대한 환헤지 수요가 시장에 영향을 미치고 있다는 분석입니다. ​ 특히 주목할 점은, 한국 원화가 대만달러의 프록시(대리 통화)처럼 작동하고 있다는 사실입니다. ​ 65. 이는 한국 외환시장의 유동성이 상대적으로 풍부하고, 거래 접근성이 높다는 점에서 대만 기관투자자들이 직접 대만달러를 헤지하기보다 원화를 활용해 포지션을 구축하고 있기 때문입니다. ​ 66. 이러한 현상은 과거 우리나라 조선업계가 대규모 선박 수주를 잇따라 따냈던 시기와 유사한 흐름으로 해석할 수 있습니다. ​ 67. 당시 국내 조선사들은 수년 뒤 달러 수입이 예정된 수주 계약에 대해 선제적으로 환리스크를 관리하기 위해 대규모의 달러 매도(원화 매수) 헤지 거래를 실행했습니다. ​ 68. 이로 인해 단기적으로 원화 강세가 심화되는 현상이 나타났고, 시장은 실제 경기 펀더멘털보다 수급 요인에 훨씬 더 민감하게 반응한 바 있습니다. ​ 지금의 외환시장 상황도 본질적으로는 크게 다르지 않습니다. ​ 69. 대만 보험사들의 수백억 달러 규모 글로벌 자산 보유와 관련된 환헤지 수요가 원화 시장에 일시적으로 몰리면서, 경제 펀더멘털이나 금리 수준과는 다소 괴리가 있는 원화 강세 흐름을 만들어내고 있습니다. ​ 70. 따라서 현재의 환율 흐름은 구조적인 경제 지표보다는, 대규모 기관 수급에 따른 일시적 포지션 조정에 의해 주도되고 있는 것으로 보이며, 과거 조선업 환헤지 사례처럼, 이러한 수급이 마무리되는 시점에서는 상당 부분 되돌림(reversal)이 나타날 가능성도 열려 있습니다. ​ 71. 다만, 중장기적인 방향성을 결정하는 데 있어 미국 정부가 추구하는 전략적 의도는 '달러의 점진적 약세' 라는 점은 고려할 필요가 있습니다. ​ 72. 이는 무역수지 개선, 제조업 리쇼어링 정책, 글로벌 금융시장 재편과도 깊은 관련이 있으며, 구조적 수준에서 달러 강세 기조를 서서히 반전시키려는 정책적 의도가 내재되어 있다고 판단됩니다. ​ 티모씨님의 글 : 한국 CDS 프리미엄 최저 ...

매매 전 5가지 명언 상기하기 아무런 리스크도 지지 않는 것이 가장 큰 리스크다. 손실은 피할 수 없고 수익은 얻을 수 있다. 포기하는 트레이더는 있어도 실패하는 트레이더는 없다. 투자자는 스스로가 최악의 적이다. 공포에 욕심을 부리고 탐욕을 두려워하라. 공포와 탐욕 지수 지금까지 얻은 교훈 생각하기 주식 비중을 축소하거나 늘릴 때, 내가 원숭이인지 사람인지 다시 한 번 생각해보도록 하자. 상황이 크게 바뀌지 않았다면 사람일 때 세운 계획대로 매매를 이행하자. 아쉽게도 사람일 때 세운 계획대로 매매를 못하는 슈퍼 원숭이인 상태라면, 슈퍼엣지를 가지고 있는 주인장님의 컬럼의 의견을 반영하여 슈퍼 원숭이와 사람일 때 세운 계획의 중간으로라도 맞춰본다. 현금 비중이 많다면 쫄 필요가 없다. 더 하락이 오면 매수로 대응하면 된다. 항상 주요 인물 '트럼프, 시진핑, 파월, 머스크, 베센트 등'에 대해 생각하며 머리속으로 다양한 소설을 써보고 생각해 두어야 한다. 그래야 이슈가 터졌을 때 당황하지 않고 대응할 수 있다. 평소 해당 인물들의 백그라운드 지식을 많이 쌓고 충분히 생각할 시간을 갖자. 매매 체크리스트 확인하기 매매계획과 S&P 500 시나리오 살펴보기 포트폴리오 조정 포트폴리오 조정 상세 엔화 : 소극적으로 9.97엔/원 부근 5%재진입했던 부분은 갑작스런 엔화약세로 즉시 9.855에 손절하였다. 다행히 엔화진입시 매수했던 달러가 오르길래 얼른 매도해 손실을 상쇄할 수 있었다. 엔화 강세의 요인이, 일본 임금상승 지속과, 물가상승이 주된 이유라 생각했는데, 최근 흘러가는 흐름을 보면 금리 인상과 관세의 영향 등으로 인해 임금상승이 둔화되고 있고, 물가상승도 달러약세와 유가하락, 그리고 중국의 미국으로 가지 못하는 공급폭탄이 뿌려지게 되면 압력이 약해질 수 있어 엔화는 더이상 매력적이지 않다고 판단되어 포트폴리오에서 당분간 제외하기로 하였다. 단, 엔화약세시 일본지수는 오르는 경향성이 있었기 떄문에 5대상사를 잠시 정리하고 니케이와 토픽스를 매수하였다. 그 후 갑작스럽게 원화가 강세로 전환되어 깜짝 놀랐는데, 이유는 정확히 모르겠다. 몇가지 생각해보자면, 1980년대 프라자합의로 엔화 절상했던 것을 이번엔 한국에 ...

매매 전 3가지 명언 상기하기 아무런 리스크도 지지 않는 것이 가장 큰 리스크다. 손실은 피할 수 없고 수익은 얻을 수 있다. 포기하는 트레이더는 있어도 실패하는 트레이더는 없다. 지금까지 얻은 교훈 생각하기 주식 비중을 축소하거나 늘릴 때, 내가 원숭이인지 사람인지 다시 한 번 생각해보도록 하자. 상황이 크게 바뀌지 않았다면 사람일 때 세운 계획대로 매매를 이행하자. 아쉽게도 사람일 때 세운 계획대로 매매를 못하는 슈퍼 원숭이인 상태라면, 슈퍼엣지를 가지고 있는 주인장님의 컬럼의 의견을 반영하여 슈퍼 원숭이와 사람일 때 세운 계획의 중간으로라도 맞춰본다. 현금 비중이 많다면 쫄 필요가 없다. 더 하락이 오면 매수로 대응하면 된다. 항상 주요 인물 '트럼프, 시진핑, 파월, 머스크, 베센트 등'에 대해 생각하며 머리속으로 다양한 소설을 써보고 생각해 두어야 한다. 그래야 이슈가 터졌을 때 당황하지 않고 대응할 수 있다. 평소 해당 인물들의 백그라운드 지식을 많이 쌓고 충분히 생각할 시간을 갖자. 매매 체크리스트 확인하기 매매계획과 S&P 500 시나리오 살펴보기 포트폴리오 조정 포트폴리오 조정 상세 골드는 관련글 : (2025. 04. 29.)골드의 기대값과 같이 초단기적 부담으로, 확충하기 당장은 부담되어 대체제로 나름 확률과 손익비를 고려한 기대값을 산정해본 실버를 편입(4.29.)했지만 단기 변동이 너무 심하여 손절(4.30.)... 확실히 실버는 난이도가 너무 높다. 아주 소액으로 들어갈 때 빼고는 건드려서 익절해본 적이 거의 없는 듯 하다. 엔화 : (2025. 04. 28.) 주식헷지를 무엇으로 할 것인가(엔화?, 골드?) 해당 분석을 바탕으로 주식 헷지로 큰 폭으로 가져가고자 했으나, 엔화가 급락(4.30 낮)하여 이익보존 소폭 익절 청산됨, 그 후 아래의 VALLEY 글을 참고하여 공격적으로 엔화로 주식을 헷징하기에는 부담되어 소극적으로 9.97엔/원 부근 5%재진입 (2025. 04. 29.)6월, 경기 침체가 온다? | 일본은행 금리 동결 전망 등 | 월가소식 엔화는 6–7월 회의에서 일본은행이 금리를 인상하지 않으면 단기적으로 조정 가능성이 크다고 BofA는 분석했습니다. 우선 선물시장에서 사상 최대 규모의 엔 매수 포지션이 쌓여 있어, 매도 물량이 쏟아질 수 있다는 점을 지목했습니다. 이들의 매도세가 나오기 시작하면, 엔화가 크게 조정을 받을...

조정전 포트폴리오 비중 주식 41% 미국 20% : 버크셔해서웨 5% // 나스닥100 등 기술주 15% 미국외 21% : 한국 11% // 중국 6% // 일본 2% // VXUS 2% 원자재 4.5%(금 3.4% + 구리와 우라늄 관련 1.1%) 채권 3% (미국외 단기채 BWX) 외환 2.5% (달러) 비트코인 1% 원화 48% 외환 노출도 33%(달러 19% // 비달러 14%) 달러노출 : 19% 엔화노출 : 2% 기타노출 : 12% 현 포트폴리오 비중 주식 42% 미국 20% : 버크셔해서웨 5% // 나스닥100 등 기술주 15% 미국외 22% : 한국 12% // 중국 6% // 일본 2% // VXUS 2% 원자재 3%(금 2% + 구리와 우라늄 관련 1%) 채권 3% (미국외 단기채 BWX) 외환 26% (달러 2.5% + 엔화 23.5%) 비트코인 1% 원화 25% 외환 노출도 55%(달러 18% // 비달러 37%) 달러노출 : 18% 엔화노출 : 25% 기타노출 : 12%(VXUS 2.3% + 위안화 6% + BWX 3.3%) 포트폴리오 조정 사유 주식 노출도 확대(+1%) (복기)4월4째주 S&P500 5100~5200대 진입하지 못한 이유와 뒤늦게 5300~5400대 진입에 따라 RISK ON (한국+1%)건설사 ETF편입 : 낮은 PBR, 한국 지분형 모기지제도 도입 및 우러종전시 수혜섹터로 판단 주식 헤지 [(2025. 04. 28. 주식헷지를 무엇으로 할 것인가(엔화?, 골드?)] 에 따라 골드 축소 엔화 포지션 대폭 확대 ...

조정전(4.22) 포트폴리오 비중 주식 25% 미국 11% : 버크셔해서웨 5% // 방어(H) 4% // 나스닥100 등 개별주 2% 미국외 14% : 한국 5% // 중국 6% // 일본 1% // VXUS 2% 원자재 11%(금 4% + 금(H) 6% + 구리 1%) 채권 6% (엔화노출미국채30년물 3% + 미국외 단기채 BWX 3%) 외환 9% (엔화 9%) 비트코인 1% 원화 48% 외환 노출도 36%(달러 12% // 비달러 24%) 달러노출 : 12% 엔화노출 : 13% 기타노출 : 11% 현 포트폴리오 비중 주식 41% 미국 20% : 버크셔해서웨 5% // 나스닥100 등 기술주 15% 미국외 21% : 한국 11% // 중국 6% // 일본 2% // VXUS 2% 원자재 4.5%(금 3.4% + 구리와 우라늄 관련 1.1%) 채권 3% (미국외 단기채 BWX) 외환 2.5% (달러) 비트코인 1% 원화 48% 외환 노출도 33%(달러 19% // 비달러 14%) 달러노출 : 19% 엔화노출 : 2% 기타노출 : 12% 포트폴리오 조정 사유 주식 노출도 확대(+16%) (복기)4월4째주 S&P500 5100~5200대 진입하지 못한 이유와 뒤늦게 5300~5400대 진입에 따라 RISK ON (한국+7%)희토류 이슈로 급락했던 전력주 등 리스크 온 모드에 맞는 주식으로 구성 재편, 슬슬 정치권에서 코리아 디스카운트 얘기가 나오고 있어 코스피 value up ETF 편입 (미국+9%)방어주 매도 및 ...