오늘 월가소식에서 살펴볼 리포트는 아래와 같습니다.
주가 추가 하락 가능성 전망 - 아카데미 증권
최근 시황 - 골드만삭스
200일 이평선 아래에서는 주의해야 - 소시에테제네랄
주가 추가 하락 가능성 전망 - 아카데미 증권
* 원본 리포트 발간일: 25년 3월 30일
매주 일요일 시황 리포트를 작성하고 있는 아카데미 증권의 거시 경제 전략 헤드, 피터 치르(Peter Tchir)는 지난주 일요일에 짧은 리포트를 내놓으며 현재 미국 증시에 대한 본인의 생각을 밝혔습니다.
[트럼프의 정책은 예상보다 심각한 경제 상황을 만들 것]
피터 치르는 현재 미국과 글로벌 경제의 현실이 “예상보다 훨씬 심각하다”고 지적합니다. 특히, 미국의 제조업 기반이 수십 년 동안 축소되었고 이를 다시 재건하는 데에는 오랜 시간이 필요하다는 점을 강조했는데요. 트럼프 전 대통령이 미국의 제조업 부활을 외치고 있지만, 이미 수십 년간 활력을 잃었던 산업을 몇 년 만에 되살리는 것은 쉽지 않다는 뜻이죠.
이러한 맥락에서, 최근의 정책 변화와 무역 전쟁은 글로벌 공급망에 큰 혼란을 주고 있으며, 국가 간 비즈니스 모델 자체를 근본적으로 다시 고민하게 만들었다고 말합니다. 이 같은 변화는 단기간에 해결될 문제가 아니며, 장기적인 경제 부담으로 이어질 가능성이 크다고도 덧붙였습니다.
뿐만 아니라, 지난 2개월간 이루어진 여러 조치와 발언들은 국가 간 단기적 합의 여부와 관계없이 앞으로 수년간 경제 및 지정학적 관계에 영향을 미칠 구조적 변화를 이미 촉발했다고 분석했는데요. 이를 고려하면 지금의 경제 환경은 단순한 이벤트성 이슈를 넘어, 전반적인 질서 변화를 수반하고 있다고 볼 수 있다고 합니다.
[주식 시장 전망]
피터 치르는 주식 시장 전망도 함께 내놓았습니다. 현재 미국 증시가 최근 5개월간 최저치에 머무르고 있음에도, 그는 앞으로 추가로 10% 이상 하락할 여지가 있다고 전망했는데요. 이미 일부 시장에선 대규모 매도 징후가 보이기 시작했고, 이는 추가 매도 압력과 하락세를 부추길 수 있다고 경고했습니다.
그래서 피터 치르는 단기 반등을 기대하며 롱(매수) 포지션을 계속 유지하는 대신, 과거 금융 위기나 유럽 부채 위기 때처럼 리스크 자산에 대해 보수적으로 접근해야 한다고 제안했습니다.
[암호화폐 시장 전망]
피터 치르는 암호화폐 시장에 대해서도 부정적인 견해를 밝혔습니다. 피터 치르는 최근 암호화폐가 단순한 디지털 자산을 넘어 주식 시장과 밀접하게 연결되면서, 사실상 “위험 자산”의 일종으로 간주되고 있다고 설명했습니다. 예를 들어, MicroStrategy(MSTR) 같은 암호화폐에 대규모로 투자한 기업이나, 레버리지 ETF 등 다양한 전략 상품들이 주식 포트폴리오에 포함되면서 암호화폐 가격이 주식 시장과 함께 움직이는 경향이 더욱 강하게 나타나고 있다는 것이죠.
또, 정부 및 트럼프와 같은 유명 인사들이 암호화폐 구매를 독려하거나 긍정적 시그널을 보내고 있음에도 실제로는 가격이 하락하고 있다는 점을 꼬집었습니다. 따라서, 만약 암호화폐 시장이 한 번 더 큰 폭의 하락을 겪게 되면, 레버리지 포지션의 청산이 연쇄적으로 이어지면서 악순환이 심화될 수 있다고도 경고했습니다. 결국 피터 치르는 현재 상황을 “암호화폐에 있어 가장 비관적인 시점”으로 보고 있다고 표현할 정도로 부정적인 전망을 내놨습니다.
최근 시황 - 골드만삭스
* 원본 리포트 발간일: 25년 3월 30일
[이번 주 시장 변동성은 심할 것]
그림 설명: 옵션 시장에서 예상하는 S&P 500 지수의 변동성 (출처: 골드만삭스)
골드만삭스에 따르면, 옵션 시장은 이번 주 S&P 500 지수가 매일 1% 이상의 가격 변동을 예상하고 있다고 합니다. 즉, 하루하루 위아래로 1% 이상 요동칠 수 있다는 것이죠. 이는 옵션 시장 참가자들이 단기적으로 상당한 가격 변동을 예상하고 있다는 신호인데요.
이번 주에는 4월 1일 ISM ...