오늘 월가소식에서 살펴볼 리포트는 아래와 같습니다.
트럼프 행정부의 다음 정책에 주목 - 아카데미 증권
러셀 공매도 급증 - 골드만삭스
섹터별 동향 - 골드만삭스
주말 사이 발표된 리포트들 중 특별한 내용이 없어, 오늘 월가소식은 간략히 전해드리겠습니다.
트럼프 행정부의 다음 정책에 주목 - 아카데미 증권
* 원본 리포트 발간일: 25년 8월 10일
📝리포트 핵심 요약
아카데미 증권은 시장이 관세의 긍정적 측면(정부 수입)에 비해 부정적 리스크(기업 이익 악화)를 과소평가하고 있다고 평가. 관세는 인플레이션보다 기업 이익을 먼저 압박할 가능성이 높음.
AI가 주식 시장을 주도하고 있지만, 진짜 기회는 AI의 막대한 전력 수요를 감당할 '전기(Electricity)' 분야에 있을 것.
시장에 영향을 줄 수 있는 대통령의 다음 정책(우크라이나 휴전, 특정 국가에 대한 관세 등)을 계속 주시해야 함.
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📖 리포트 본문 살펴보기
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아카데미 증권은 최근 리포트에서 ‘현재 시장의 낙관론’을 경계하라고 당부했으며, 투자 기회 측면에서는 트럼프 대통령의 ‘다음 정책 과제’가 무엇인지 주시할 필요가 있다고 조언했습니다. 리포트 내용을 살펴보겠습니다.
■ 시장의 낙관론에 대한 경고
아카데미 증권은 먼저, 현재 시장이 관세가 소비와 기업 이익에 미칠 위험을 다소 안일하게 보고 있다고 평가하며 리포트를 시작합니다. 최근 월가 리서치 하우스들 대부분이 이러한 ‘주의론’을 펴고 있어 익숙한 이야기일 수 있습니다.
구체적으로, 아카데미 증권은 인플레이션보다는 오히려 경제 전반에 대한 우려가 더 크다고 밝혔습니다. 관세가 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려가 있지만, 현재 미국 경기가 둔화되고 있다는 점을 고려하면 관세가 인플레이션을 유발하기보다는 기업 이익을 압박할 가능성이 더 높다는 것입니다.
아카데미 증권은 “독감 환자가 당신에게 재채기를 했는데 10분 안에 증상이 나타나지 않는다고 해서 독감에 걸리지 않은 것은 아니다”라는 비유를 사용합니다. 즉, 관세의 부정적 영향이 아직 경제에 완전히 반영되지 않았다는 뜻입니다. 그 예로, 수입업자들이 아직 관세가 부과되지 않은 재고를 보유하고 있고, 공급업체나 고객과의 향후 거래도 아직 마무리되지 않았다는 점을 근거로 제시했습니다.
■ 에너지는 곧 전기다
다음으로 아카데미 증권은 ‘에너지’라는 개념이 ‘석유’와 동일시되던 시대는 완전히 지났다고 말합니다. 대신 현대의 에너지는 곧 ‘전기’이며, AI로 인한 막대한 전력 수요가 투자자와 기업에게 거대한 기회를 창출할 것이라고 강조했습니다.
동시에 사회적 반발 가능성도 제기했는데요. AI 데이터센터와 일반 소비자 간 전력 배분 문제를 둘러싼 갈등이 생길 수 있다는 것입니다. 이러한 갈등은 다른 측면에선 기회가 될 수 있겠죠. 아카데미 증권은 전력을 효율적으로 공급할 수 있는 기업에게 매우 큰 기회가 열릴 것이라고 확신했습니다.
■ 대통령의 '과제 리스트'
아카데미 증권은 리포트를 마무리하며 대통령의 ‘과제 리스트’를 잊지 말아야 한다고 강조합니다. 관세 같은 굵직한 이슈가 일단락된 만큼, 향후 몇 달 동안 행정부의 관심이 다른 문제들로 이동할 수 있다는 것입니다.
브라질의 러시아산 디젤 구매 이슈
첫 번째로 주목할 점은 브라질의 ‘러시아산 디젤 구매 이슈’입니다. 아카데미 증권은 ‘에너지=전기’라는 관점과 함께, 원유 자체보다 정제된 가솔린과 디젤이 훨씬 유용하다는 점을 다시 한번 강조했습니다. 현재 브라질은 러시아산 디젤을 대량으로 구매하고 있으며, 미국 행정부가 이를 문제 삼아 새로운 관세를 부과할 가능성이 있다고 봤습니다.
마리화나 이슈
그림 설명: 마리화나 ETF인 MSOS 일봉 (출처: Valley AI)
두 번째는 마리화나 관련 이슈입니다. 현재 미국에서는 마리화나(대마초) 등급 재조정과 관련한 논의가 활발합니다. 마리화나를 의료용으로 더 쉽게 사용할 수 있도록 하는 ‘법적 효력’의 발효 절차가 논의되고 있죠. 최근 관련 주식(MSOS ETF 등)도 가파르게 반등한 상황입니다.
다만 아카데미 증권은 이 이슈가 현 행정부의 ‘높은 우선순위’는 아닌 것으로 보인다고 평가했습니다. 현행 마약 등급 분류가 임의적이라 변경될 가능성은 높지만, 스테이블코인 등 다른 이슈들과 비교하면 부차적인 사안으로 보인다는 것입니다.
크루즈 산업 이슈
마지막으로 크루즈 산업과...